두바이가 세계 최대 가상자산 허가 시장이라고 선언했어요. 셰이크 모하메드 빈 라시드 알 막툼 통치자는 2025년 현재 두바이를 글로벌 가상자산 산업의 중심지로 만들겠다는 포부를 공식화했고, 실제로 엄격한 허가제를 통해 40개 이상의 라이선스 발급과 600개 이상의 등록 사업자를 보유한 시장을 구축했어요.
규제보다 전략이 먼저였던 두바이
두바이의 접근 방식은 다른 나라들과 완전히 달라요. 대부분의 국가들이 가상자산을 규제로 묶으려고 할 때, 두바이는 2022년 가상자산규제법(Law No. 4 of 2022)을 제정하면서 동시에 산업 육성 계획을 발표했어요.
두바이 가상자산규제청(VARA)이 중심이 되어 운영하는 이 시스템은 단순한 규제 기관이 아니에요. 기업 유치를 위한 전략적 파트너 역할을 하고 있어요. 바이낸스, Bybit, OKX 같은 글로벌 거래소들이 두바이에 라이선스를 받은 이유도 여기에 있어요.
현재 두바이의 가상자산 산업은 GDP의 약 0.5%를 차지하고 있어요. 하지만 두바이 정부는 이를 3% 수준인 35억 달러 규모로 확대하겠다는 목표를 세웠어요. 현재 약 6억 달러 수준에서 무려 6배 가까이 성장시키겠다는 거예요.
금융 자유구역이 만든 차별화
두바이의 진짜 무기는 금융 자유구역이에요. DMCC, DIFC, DWTC 같은 구역들은 각각 특화된 혜택을 제공해요.
DMCC(두바이 다중 상품 센터)
- 0% 소득세
- 0% 양도소득세
- 100% 외국인 소유권 허용
- 가상자산 거래소 특화
DIFC(두바이 국제금융센터)
- 글로벌 자산관리 허브
- 전통 금융과 디지털 자산 융합
- HSBC 같은 대형 은행들의 가상자산 진출 거점
각 구역마다 적용되는 규제가 조금씩 달라요. 이게 오히려 장점이에요. 스타트업부터 대형 기관까지 자신에게 맞는 환경을 선택할 수 있거든요.
다른 글로벌 도시들과 뭐가 다른가
두바이와 다른 금융 허브들을 비교해보면 차이가 명확해요.
싱가포르도 친기업적 규제로 유명해요. 하지만 최근 리테일 투자자 보호를 위해 규제를 강화하는 추세예요. 대형 거래소들도 일부 서비스를 제한하고 있어요.
홍콩은 2023년부터 가상자산 거래소 라이선스 제도를 본격화했어요. 하지만 중국 본토와의 관계 때문에 불확실성이 여전히 남아있어요.
미국 뉴욕은 BitLicense로 유명하지만, 너무 엄격한 규제 때문에 오히려 기업들이 떠나는 부작용도 있었어요. 규제 비용이 높고 승인 과정도 복잡해요.
유럽 연합은 MiCA(Markets in Crypto-Assets) 법안으로 통합 규제를 추진 중이에요. 투자자 보호에 중점을 두지만, 혁신을 제한한다는 비판도 있어요.
두바이는 이런 사례들을 보면서 규제와 육성의 균형점을 찾으려고 노력했어요. 엄격한 AML/KYC는 유지하되, 세제 혜택과 비즈니스 환경은 최대한 우호적으로 만든 거예요.
샤리아 금융과 가상자산의 만남
두바이만의 독특한 강점이 하나 더 있어요. 바로 샤리아 금융 기준을 가상자산에 적용하려는 시도예요.
전 세계 무슬림 인구는 약 18억 명이에요. 이들 대부분은 샤리아 금융 원칙을 따라요. 두바이는 가상자산이 샤리아 기준에 부합하는지 검토하고, 적합한 상품을 개발하고 있어요.
이건 다른 금융 허브들이 쉽게 따라할 수 없는 영역이에요. 중동과 동남아시아의 거대한 무슬림 시장에 대한 독점적 접근성을 확보하는 거예요.
실제 기업들은 어떻게 반응하고 있나
바이낸스는 2022년 두바이에서 VASP(Virtual Asset Service Provider) 라이선스를 받았어요. 이후 두바이를 중동과 아프리카 지역의 거점으로 활용하고 있어요.
Bybit도 2023년 VARA로부터 준비 라이선스(Preparatory License)를 받았어요. 정식 운영을 위한 준비 단계를 진행 중이에요.
전통 금융 기관들도 움직이고 있어요. HSBC는 DIFC에서 가상자산 관련 서비스를 시작했고, 여러 자산관리 회사들도 디지털 자산 상품을 출시하고 있어요.
흥미로운 건 Web3 게임과 NFT 프로젝트들도 두바이로 모이고 있다는 거예요. 단순히 거래소만이 아니라 전체 생태계가 형성되고 있어요.
앞으로 어떻게 될까
두바이의 전략은 명확해요. 가상자산을 경제 다각화의 핵심 축으로 삼겠다는 거예요.
석유 의존도를 낮추려는 UAE의 장기 계획과도 맞아떨어져요. 금융, 관광, 물류에 이어 디지털 자산이 새로운 성장 동력이 되는 거예요.
2025년 현재 추진 중인 계획들을 보면:
- AI와 블록체인 융합 프로젝트
- 디지털 자산 ETF 도입 검토
- 토큰화된 부동산 시장 확대
- 스테이블코인 발행 및 규제 프레임워크 마련
하지만 과제도 있어요. 급격한 성장이 부작용을 낳을 수도 있거든요. 2024년에는 19개 무허가 가상자산 기업에 벌금이 부과되기도 했어요. 성장과 안정성 사이의 균형을 유지하는 게 앞으로의 숙제예요.
한국 기업들에게는 어떤 의미일까
한국 가상자산 기업들도 두바이에 주목하고 있어요. 국내 규제 환경이 아직 불확실한 상황에서, 두바이는 매력적인 대안이 될 수 있어요.
특히 글로벌 시장 진출을 계획하는 스타트업들에게는 전략적 거점이 될 수 있어요. 중동, 아프리카, 동남아시아로 진출하는 교두보 역할을 할 수 있거든요.
다만 현지 법률과 문화를 이해하는 게 중요해요. 단순히 세금 혜택만 보고 진출했다가는 예상치 못한 문제에 부딪힐 수 있어요.
투자자 입장에서 알아둘 점
두바이의 가상자산 시장 성장은 투자 기회로 보일 수 있어요. 하지만 몇 가지 유의할 점이 있어요.
첫째, 두바이에서 라이선스를 받았다고 해서 모든 국가에서 합법적으로 운영되는 건 아니에요. 각국의 규제는 별개예요.
둘째, 허가받은 기업이라도 리스크가 완전히 사라지는 건 아니에요. 가상자산 투자는 여전히 변동성이 크고 불확실성이 높아요.
셋째, 두바이 정부의 정책 변화 가능성도 고려해야 해요. 지금은 우호적이지만, 시장 상황에 따라 규제가 강화될 수도 있어요.
두바이의 도전은 계속되고 있어요. 세계 최대 가상자산 허가 시장이라는 타이틀을 유지하려면, 지속적인 혁신과 안정성 확보가 필요해요. 앞으로 2-3년이 두바이 전략의 성패를 가늠할 중요한 시기가 될 거예요.
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