최근 일본 자본시장에서 다카이치 트레이드라는 용어가 큰 흐름을 만들고 있어요. 이는 다카이치 사나에 총리 취임 이후 나타나는 새로운 경제 정책과 투자 흐름을 통칭하는 말이에요. 핵심은 재정 확장, 저금리 기조 유지, 그리고 세제 감면을 통한 적극적인 투자 유치 약속이에요.
이러한 강력한 정책 기대감이 시장에 반영되면서 니케이 225 지수가 사상 최고치를 경신하는 등 일본 증시가 이례적인 강세를 보이고 있어요. 미국이나 유럽 시장과 비교해 상대적으로 저렴하다고 평가받던 일본 주식 시장으로 글로벌 자금이 빠르게 유입되는 현상이에요.
방위비 증액, 관련 기업들의 주가가 먼저 움직여요
다카이치 트레이드에서 가장 선명하게 드러나는 분야는 바로 방위 산업이에요. 일본 정부는 2027년까지 방위비를 GDP 대비 2% 수준까지 대폭 늘리는 방안을 추진 중이에요. 현재 약 1.2% 수준인 것을 고려하면 상당한 증액 규모예요.
여기에 미국 측에서는 동맹국 역할 강화를 요구하며 3.5%에서 4% 수준까지 증액을 압박하는 상황이기도 해요. 이러한 배경에는 센카쿠 열도 문제나 우크라이나 전쟁 등 지정학적 위기감이 고조되면서, 일본이 본격적인 군사력 강화와 반격 능력 확보에 나서야 한다는 인식이 자리 잡고 있어요.
정책 발표는 즉각적으로 시장에 영향을 미쳤어요. 미쓰비시 중공업, 가와사키 중공업, IHI 등 일본의 주요 방위산업체 주가는 최근 수년간 가파른 상승세를 보이며 도쿄 주식시장에서 거래대금 상위권을 차지하고 있어요.
방위 산업은 본질적으로 정부 예산 투입에 매우 민감한 국책 사업 분야예요. 일례로 미쓰비시 중공업은 호주에 방위함정을 수출하는 계약을 체결하면서 시가총액이 13조 엔을 넘어섰고, 지난 2년간 주가가 5배 이상 오르는 기염을 토했어요. 정부의 방위비 증액 발표가 기업 실적 개선 기대로 이어지며 주가가 먼저 반응하는 경향을 뚜렷이 보여줘요.
이는 단순한 예산 증액을 넘어, 일본의 대외 안보 전략 변화와도 맞물려 있어요. 다카이치 총리는 미일 동맹을 외교 안보의 핵심 축으로 강조하며, 드론, 위성, 정밀 미사일 같은 첨단 무기체계 확보와 무기 수출 확대 등 적극적인 행보를 보일 것으로 예상돼요.
10년간 3배 성장 목표, 사이버 보안 산업의 기회
사이버 보안 역시 다카이치 정부가 경제 성장 동력으로 삼고 집중 육성하는 분야예요. 증가하는 사이버 위협에 대응하는 동시에, 이 분야를 새로운 산업으로 키우겠다는 전략이죠.
일본 정부는 향후 10년간 사이버 보안 시장 규모를 현재의 약 1조 엔 수준에서 3조 엔 규모로 3배 성장시키겠다는 야심 찬 목표를 세웠어요.
이 목표를 달성하기 위한 전략은 명확해요. 바로 해외 공급업체에 대한 의존도를 낮추고 자국산 제품과 서비스 개발을 적극 지원하는 것이에요. 정부가 직접 유망한 자국 스타트업을 선별해 관공서나 보안업계에 소개하고, 정부 연구기관의 데이터를 제공하는 등 실질적인 지원을 아끼지 않고 있어요.
또한, 시스템통합업체(SIer)와 벤더 간의 협업 플랫폼을 구축해 자국 제품 활용도를 높이고, 공동 개발 및 인증 제도를 강화해 제품 신뢰성을 확보하는 데에도 주력하고 있어요.
특히 기회가 큰 분야는 제조, 금융, 의료 등 국가 핵심 산업을 보호하는 인프라 보호 분야로, 이 분야는 이미 시장 점유율이 높고 앞으로도 강력한 성장이 예상돼요. 디지털 전환이 가속화되면서 클라우드 보안과 네트워크 보안에 대한 투자 확대도 중요한 기회 영역으로 꼽혀요.
에너지 안보와 탈탄소, 원전 투자가 다시 시작돼요
에너지 정책에서도 거대한 전환이 일어나고 있어요. 바로 원자력 발전 산업의 부활이에요. 2011년 동일본 대지진 사고 이후 원전 의존도를 줄여왔던 기조에서 벗어나, 신규 원전 건설을 포함한 원전 확대 정책으로 선회하고 있어요.
일본 정부는 2040년까지 전력 공급에서 원자력 발전이 차지하는 비중을 현재 약 8.5% 수준에서 약 20%까지 두 배 이상 확대하는 목표를 설정했어요.
이렇게 원전으로 다시 회귀하는 이유는 명확해요. 첫째는 에너지 안보 확보이고, 둘째는 탄소 중립 목표 달성이에요.
최근 인공지능(AI) 열풍으로 데이터센터가 급증하고 반도체 공장 신설이 이어지면서 일본 내 전력 수요가 폭발적으로 증가하고 있어요. 하지만 태양광이나 풍력 같은 재생에너지는 날씨에 따라 발전량이 달라지는 간헐성 문제가 있어, 안정적인 대규모 전력 공급원으로는 한계가 있다는 현실적 판단이 작용했어요.
이에 따라 간사이전력이나 도쿄전력홀딩스 같은 지역 전력 회사들이 신규 원자로 건설과 기존 원전 재가동에 적극적으로 나서고 있어요. 이러한 움직임은 관련 발전주 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 소형모듈원자로(SMR) 같은 차세대 기술 개발 기업들의 장기적인 투자 매력도 커지고 있어요.
엔저 현상이 투자 흐름에 미치는 영향
이러한 거시적인 정책 변화 속에서 엔저 현상은 일본 경제와 투자 결정에 복합적인 변수로 작용하고 있어요.
엔화 가치가 하락하면 일본 제품의 해외 가격 경쟁력이 높아져요. 덕분에 자동차나 전자제품을 주로 수출하는 기업들은 해외 시장에서 더 많은 제품을 팔거나, 환차익으로 인해 영업이익이 크게 개선되는 효과를 누리고 있어요.
하지만 이는 동전의 양면과 같아요. 수입 기업에게는 엔저가 곧 비용 상승을 의미해요. 해외에서 원자재나 부품, 에너지를 수입해야 하는 기업들은 엔화 약세로 인해 수입 비용 부담이 급증하게 돼요. 이는 고스란히 생산 원가 상승으로 이어져 기업의 이익률을 압박하고, 궁극적으로는 소비자 물가 상승을 부추기는 요인이 돼요.
투자 측면에서도 엔저는 흥미로운 변화를 만들고 있어요. 해외 투자 비용이 증가하자 일본 기업들은 해외 직접 투자를 다소 위축시키는 모습을 보여요. 그 대신 환율 영향이 비교적 적고 정책적 지원이 기대되는 자국 내 투자를 선호하는 현상이 나타나고 있어요.
요약하자면, 다카이치 트레이드는 일본 정부의 강력한 정책 의지가 방위, 사이버 보안, 원전이라는 특정 산업의 성장을 견인하고, 엔저 현상이 이러한 흐름을 뒷받침하거나 혹은 제약하는 복잡한 양상으로 전개되고 있어요. 물론 정책 실행 과정에서의 재원 조달 문제나 글로벌 경제의 불확실성 같은 위험 요인도 분명히 존재해요. 하지만 일본 자본시장이 이러한 거대한 구조적 변화의 초입에 서 있다는 점은 분명해 보여요.