비트코인과 나스닥은 2022년부터 0.6에서 0.9 사이의 높은 상관관계를 유지해왔어요. 둘 다 위험자산으로 분류되면서 글로벌 유동성과 투자 심리에 똑같이 반응했는데, 2025년 9월에는 각자 다른 길을 걷기 시작했어요.
왜 갑자기 따로 놀기 시작했나
비트코인은 9월에 약 26억 달러 규모의 대규모 고래 매도가 터졌어요. 2만 4천 개의 비트코인이 한꺼번에 시장에 쏟아지면서 연쇄 청산 사태가 발생했고, 이건 나스닥과는 전혀 관계없는 비트코인만의 문제였어요.
나스닥은 반도체 부진과 인플레이션 우려로 하락했지만, 비트코인처럼 급격한 매도 압력은 없었어요. 오히려 나스닥이 암호화폐 기업들에 대한 감시를 강화하면서 비트코인 시장에 추가 악재로 작용했어요.
선물 거래자들이 차익 실현에 나선 것도 비트코인만의 하락 요인이었어요. 소매 투자자들을 유인하려던 선물 거래 중심의 급등 후 차익 실현 물량이 대거 나왔는데, 이런 건 주식시장에서는 볼 수 없는 암호화폐 시장만의 특징이에요.
과거에는 어떻게 움직였나
2020~2021년 팬데믹 시기에는 나스닥과 비트코인이 함께 급락했다가 함께 회복했어요. 연준이 돈을 풀면서 둘 다 혜택을 봤기 때문에 상관관계가 매우 높았어요.
2022~2023년 고금리 시대에도 둘이 함께 하락했어요. 금리가 오르면 위험자산에서 돈이 빠지는 건 당연한 일이니까요.
그런데 2024년부터는 조금씩 달라지기 시작했어요. 2025년 4월에 나스닥이 10% 이상 급락했을 때 비트코인은 상대적으로 안정적이었어요. 투자자들이 비트코인을 독립적인 자산으로 보기 시작한 거예요.
최근 3년간 구체적인 상관계수를 보면:
- 2022년: 약 0.7
- 2023~2024년: 0.5~0.7 사이 변동
- 2025년 1분기: 0.74~0.89로 최고치 기록
- 2025년 현재: 0.62~0.74 유지
연준 금리 정책이 미치는 영향
연준이 금리를 올리면 비트코인과 나스닥 모두 하락해요. 둘 다 위험자산이니까 투자자들이 안전자산으로 도망가는 거예요.
반대로 연준이 돈을 풀면 둘 다 상승해요. 2020년 코로나 때가 딱 그랬어요. 유동성이 넘치니까 수익률 높은 곳으로 돈이 몰렸고, 그게 기술주와 비트코인이었어요.
금리 인상 초기에는 충격이 크지만, 시간이 지나면 시장이 적응해요. 그래서 상관관계도 주기적으로 변하는 거예요. 때로는 붙어 다니다가, 때로는 따로 놀다가를 반복해요.
상관관계 붕괴 시 포트폴리오 전략
상관관계가 깨지면 암호화폐 포트폴리오를 다시 짜야 해요. 비트코인에만 올인하지 말고 다양한 코인으로 분산하는 게 중요해요.
레버리지는 특히 조심해야 해요. 상관관계가 불안정할 때 레버리지를 쓰면 예상치 못한 손실을 볼 수 있어요. 손절매 라인도 명확히 정하고, 주기적으로 리밸런싱하는 게 필요해요.
단기 변동성에 흔들리지 말고 장기적 관점을 유지하는 것도 중요해요. 블록체인 기술의 발전, 기관 투자 증가, 규제 환경 개선 같은 구조적 성장 요인에 집중하는 거예요.
보안도 더 신경 써야 해요. 시장이 불안정할수록 해킹이나 스캠이 늘어나니까 콜드월렛 사용, 2단계 인증 같은 기본적인 보안 수칙을 철저히 지켜야 해요.
앞으로 어떻게 될까
비트코인과 나스닥의 상관관계는 계속 변할 거예요. 기본적으로는 높은 상관관계를 유지하겠지만, 각자의 시장 요인에 따라 일시적으로 탈동조화될 수 있어요.
경제학자들은 비트코인을 특별 자산이 아닌 고위험 자산으로 봐요. 그래서 나스닥과 함께 움직일 가능성이 높다고 보는 거예요. 하지만 최근 사례를 보면 비트코인이 점점 독립적인 움직임을 보이고 있어요.
중요한 건 두 자산의 관계를 이해하고, 그에 맞는 전략을 세우는 거예요. 동조화될 때와 탈동조화될 때를 모두 대비해야 해요. 시장 상황에 따라 유연하게 대응하는 게 핵심이에요.
비트코인이 디지털 금이 될지, 아니면 영원한 위험자산으로 남을지는 아직 모르는 일이에요. 다만 확실한 건, 나스닥과의 관계가 계속 진화하고 있다는 거예요. 투자자들은 이런 변화를 주시하면서 포트폴리오를 조정해 나가야 해요.
이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언이나 금융 자문으로 간주되어서는 안 됩니다. 암호화폐 투자는 높은 위험을 수반하며, 투자 결정 전 반드시 개인적인 조사와 전문가 상담을 거치시기 바랍니다. 본 콘텐츠의 정보로 인한 손실에 대해 저자는 책임지지 않습니다.